 |
|
Miért amerikai tőzsde?
- Közismert
- Az amerikai nagyvállalatok mindennapjaink részévé váltak. A Dell vagy az IBM számítógépek, a Microsoft szoftverei vagy az Intel processzorok már régóta közismertek hazánkban is. Ismertek az internetes cégek is, mint az E-bay, a Google vagy a Yahoo. Ezen részvényeket az amerikai tőzsdéken jegyzik. Nap, mint nap hallhatunk arról is, hogyan változott a kőolaj világpiaci ára. Nem árt tudni, hogy a nyers kőolajat az amerikai NYMEX-en jegyzik. A NYSE, a NASDAQ és a NYMEX a leghíresebb amerikai értéktőzsdék, a világon szinte mindenki hallott már róla, különösen, ha az ember kapcsolatba került már valamilyen formában a tőzsdézéssel.
- Évszázados hagyományok
- 1792-ben brókerek egy kis csoportja egy platánfa alatt találkozott Manhattanben, és aláírták a Buttonwood Egyezményt, mely az államkötvények kereskedelmét szabályozta. Ezzel megszületett a New Yorki Értéktőzsde. Az 1800-as években látványos és gyors fejlődésnek indult, 1886-ban a napi forgalom már elérte az egymillió részvényt, és 1953 óta soha nem esett egymillió darab alá. 1896-ban bevezették a Dow Jones Industrial Average-t (DJIA), melynek kezdőértéke akkor 40.74 pont volt. Az évszázadok során az index értéke látványosan változott, több gazdasági összeomlást is túlélt. 2000-ben érte el történelmi csúcsát, mely 11723 pont volt. A 104 év alatt az indexértéke 288-szorosára nőtt.
- A leghíresebb történetek között említhetjük a New Yorki Tőzsde fekete napját. 1929. október 24-edike, a fekete csütörtök a múlt évszázad leghírhedtebb tőzsdeösszeomlása volt. Aznap a kereskedés a megszokott mederben zajlott. Tizenegy óra felé nagy tételű részvénycsomagot dobtak a piacra, melynek hatására egyre többen próbáltak mindenáron megszabadulni részvényeiktől. Tizenkét órára már teljes pánik alakult ki a parketten. A tőzsde soha nem látott magas forgalommal zárta a napot, mindösszesen 13 millió részvény cserélt aznap gazdát
- A 90-es évek végén az internetes részvényárak rövid idő alatt az egekbe szöktek. Az óriási szárnyalás 1996-tól 2000-ig tartott. Az Intel árfolyama 6 dollárról 73 dollárra, a Microsoft 4 dollárról 53 dollárra emelkedett. A négy évvel korábbi árfolyamokhoz képest 2000 januárjára a Yahoo értéke a 63-szorosát, míg az Ebay a 31-szeresét érte. A NYSE számtalan ehhez hasonló érdekes történet színhelye volt az elmúlt 200 év során.
- Kedvezőbb adózás
- 2006. szeptember 1-től a magyar adójogszabályok kedvező irányba változtak az USA-ban való kereskedést illetően. Eddig az árfolyamnyereség adó 25 százalék volt, mely most 20 százalékra változik. További nagy előny, hogy veszteségeinket és a járulékos költségeket szembeállíthatjuk a nyereséggel, és elhatárolhatjuk a legutóbbi két év tekintetében, ráadásul a nyereségek után EHO-t sem kell fizetnünk.
- Virágzó tőzsdekultúra
- Az amerikai tőzsdekultúra egyedülálló a világon. Az amerikaiak mindennapjaivá vált a tőzsdei kereskedés, sok esetben általános köznyelvi téma ugyanúgy, mint a helyi városi események vagy az időjárás. Több milliós tömegek kereskednek részvényekkel, és elmondhatjuk azt is, hogy az USA tőzsdék a daytrade-erek paradicsoma. Ez a daytrade gondolkodásmód testesül meg az egész tőzsderendszerben és a brókerdíjakban is. Mivel nagy a kereslet a tőzsdei szolgáltatások iránt, ezért a választék meglehetősen nagy, nemcsak brókercégekben, hanem egyéb kapcsolódó szolgáltatásokban is. A fejlett pénzügyi gondolkodás másik jele, hogy a lakosság - közvetlenül vagy közvetve - megtakarításait jelentős részben (kb. 35%) részvényekbe fekteti. Ez világviszonylatban is kiemelkedő. Egy ilyen pénzügyileg fejlett és virágzó környezetben a kereskedés változatos élményt biztosít. Ennél kedvezőbb környezetet nehezen találhatnánk befektetéseinknek, és nem véletlen az sem, hogy a legnagyobb spekulánsok is az amerikai tőzsdéket választották.
- Kedvező brókerdíjak
- Az amerikai brókerdíj rendszerben a fejlett daytrade kultúra tükröződik. A díjakat általában nem forgalomarányos százalékban, hanem részvény darabszám szerint határozzák meg. Ma már egy részvényt mindösszesen fél cent brókerdíj ellenében megvásárolhatunk. A legkisebb árelmozdulás viszont egy cent. Ez azt jelenti, hogy ha részvényünk kedvező irányba mozdul el, akkor máris nyereségben vagyunk. Ez a brókerdíjszabás világviszonylatban is nagyon kedvezőnek mondható.
- Színvonalas kereskedő - és elemző programok
- A kiemelkedő amerikai tőzsdei színvonal az elemző- és kereskedő programokban is megjelenik. A világon az amerikai brókercégek által kínált programok a legszínvonalasabbak, és itt található a legnagyobb választék is. Ezen szoftverek szinte az összes indikátort és tanulmányt tartalmazzák, néhol kiegészülve jó néhány hasznos funkcióval, mint például különböző grafikai és rajzolási lehetőségek, kész stratégiák, backtest. Elmondhatjuk, hogy az amerikai szoftverek a lehető legtöbb oldalról támogatják a felhasználót a tőzsdei kereskedésben.
- Hatalmas forgalmak, magas fokú likviditás
- A legnagyobb vállalatok részvényeinek forgalma több millió darab naponta. Ez önmagában is óriási forgalmat jelent. Ilyen nagy részvényekből nemcsak egy-két darab, hanem több tucatnyi is van, és ezek a világon a legkeresettebb részvények. Csak néhányat említve közülük: Microsoft, Intel, Yahoo, General Electric, Ebay, Cisco, Dell, IBM, Oracle. Ha megnézzük ajánlati könyveiket, a vételi és az eladási ár közötti különbség általában a legkisebb elmozdulási egység, azaz egy cent szokott lenni. Ez azt jelenti, hogy ezen részvények annyira likvidek, hogy egy cent differenciával szinte bármikor kimenekülhetünk pozíciónkból. A világ minden szegmenséből aktívan és nagy tételben kereskednek a fenti óriásvállalatok részvényeivel, és magas likviditásuknál fogva ezek a legalkalmasabbak a kereskedésre. Az USA tőzsdék összforgalmát tekintve a napi volumen meghaladja a 60-70 milliárd dollárt.
- Világszínvonalú részvények
- Az amerikai tőzsdéken jegyzett részvények többsége régóta működő, nagy hagyományokkal rendelkező nagyvállalat, melyek stabil fundamentális háttérrel rendelkeznek. Tevékenységüket a világon mindenhol figyelemmel kísérik, hiszen több száz olyan multinacionális vállalatot jegyeznek az USA-ban, melyek a világ nagy részén stabil piacokat építettek ki. Tőkeerejükből és népszerűségükből kifolyólag ezek a világ legnagyobb forgalmú és leglikvidebb részvényei, melyek kiváló lehetőséget nyújtanak a tőzsdebefektetésekhez.
- Mindig van éppen megfelelő részvény
- Az USA tőzsdéken több mint 25 ezer részvénnyel kereskednek, melyeket egyszerre figyelemmel kísérni szinte lehetetlen. Az óriási részvényválasztékból következően mindig fogunk olyan részvényt találni, amivel érdemes éppen spekulálni, vagy amibe éppen megéri befektetni. Ehhez semmi másra nincs szükség csak kitartó kutatómunkára a grafikonok területén. Ez az amerikai tőzsdék egyik óriási előnye.
- Magyar részvény az USA-ban
- A New York-i Értéktőzsdén a több ezer vállalat között van egy magyar részvény is: a Magyar Telekom egyedüliként képviseli hazánkat az USA-ban.
- Napon túli short
- Nem kell kimaradnunk a lehetőségekből, ha hosszabb időtávon is éppen csökkenő trend van. Ha éppen csökkenő trend van hosszabb időtávon is, nem kell kimaradnunk a lehetőségekből. A short pozíciókat nem kell a nap végén bezárni, hanem átvihető a következő kereskedési napra is, ugyanolyan feltételekkel, mint long pozíció esetén. Így nem kell hosszasan várakoznunk, ha éppen hanyatlik az árfolyam, és nem kell akár heteket várnunk, hogy a napos trend újra emelkedőre váltson. Kihasználhatjuk a napon túli short lehetőségeit, és a csökkenő trendből is profitálhatunk. Egyedüli különbség, hogy a shortolható részvények száma valamennyivel kevesebb, de így is több, mint 9 ezer részvény közül választhatunk.
- Ágazatok, szektorok
- Az amerikai tőzsdéken a több ezer részvényt csoportokba sorolhatjuk. Ezeket ágazatoknak, illetve szektoroknak nevezzük. Például egészségügyi, technológiai, banki, biztosítási, logisztikai, bányászati, energetikai, nagykereskedelmi csoportokra oszthatjuk a részvényeket. Az egy szektoron belüli részvények szoros kölcsönhatásban vannak egymással, így ha például az egyik technológiai óriásvállalatnál kedvezőtlen gazdasági adat lát napvilágot, annak valószínűleg hatása lesz a szektor többi nagyobb részvényeire is. Ennek előnye, hogy specializálódhatunk egyik vagy másik szektorra. Például, ha kizárólag banki részvényekkel kereskedünk, akkor mindent tudnunk kell a banki piac működéséről, életéről, és értékelnünk kell a szektor híreit is. Egyszóval együtt lélegzünk a bankszektorral. Ezt nevezzük szektor specializációnak. A másik nagy előnye, hogy portfoliónkat kiválóan tudjuk diverzifikálni a szektorok között. Például, ha tőkénket hat részre osztjuk, és hat különböző szektorból vásároljuk, akkor mondhatjuk csak el, hogy portfoliónk jól diverzifikált.
- Időeltolódás
- Az ország fizikai távollétéből adódóan számottevő időeltolódással kell számolni. A budapesti és a New Yorki idő között 6 óra eltolódás van. Mikor az NYSE 9:30-kor kinyit, Budapesten már 15:30-at mutat az óra. Éppen ezért ez nagy előnyt jelenthet sokak számára, mivel főállás vagy vállalkozás mellett is munkaidő után jól lehet kiegészítő tevékenységként tőzsdézni. A magyar idő szerinti 22:00 órai tőzsdezárás még elfogadhatónak tűnik, hogy éjszaka ki tudjuk pihenni a nap fáradalmait.
- Internetes számlanyitás
- Ahhoz, hogy az USA-ban tudjunk kereskedni, lehet, hogy külföldi brókercégnél kell számlát nyissunk, mivel sok esetben kedvezőbb feltételeket biztosítanak számunkra. Nem kell azonban külföldre utaznunk ahhoz, hogy számlát nyithassunk, elegendő, ha interneten beregisztráljuk magunkat, és E-mailben, elküldjük a szükséges igazolványok, dokumentumok másolatait. Ezt követően visszaigazolást kapunk a brókercégtől, hogy a dokumentumok megérkeztek, és ha szükséges adat kiegészítést is kérhetnek. Ha ez a lépés is sikeresen lezárult megnyitják brókerszámlánkat. Így akár azonnal átutalhatjuk tőkénket, és megkezdhetjük a kereskedést az amerikai részvényekkel, indexekkel, határidőkkel vagy akár opciókkal.
- Több tőzsde egy időben
- Az USA-ban több tőzsde is nyitva tart egy időben, de mégsem kell egyszerre több helyre figyelni, mivel a kereskedőprogramok már rendelkeznek integrált vagy smart rendszerrel. Ez lehetővé teszi, hogy ajánlatunk egyetlen gombnyomásra megjelenjen az összes tőzsde rendszerében, és ott fog teljesülni, ahol számunkra az a legkedvezőbb.
- Kereskedési hálózatok
- A kereskedési hálózatokat az USA-ban ECN-eknek ( Electronics Communication Networks ) nevezzük. Ezek közül a leghíresebbek az Arca, a Brut, az Inet és a Size. Tetszésünk szerint eldönthetjük, hogy vételi ajánlatunkat mely ECN-en keresztül kívánjuk bejuttatni a tőzsdére, attól függően, hogy éppen melyik hálózat ajánlata a legkedvezőbb számunkra. Ez a többszereplős hálózat a választás nagyfokú szabadságát biztosítja.
- Hír kavalkád
- Az USA a világon az egyik meghatározó gazdasági nagyhatalom. Devizaneme, az amerikai dollár komoly szerepet kap a világban szinte mindenhol. A jegybankok devizatartalékaira és monetáris politikájukra komoly hatást gyakorolnak a dollár körüli események. A nemzetközi kereskedelemben is a dollár az egyik legelterjedtebb fizetőeszköz. Ezáltal az amerikai gazdasági híreket világszerte nagy figyelemmel kísérik. A fontosabb gazdasági eseményekre az amerikai tőzsdék általában aktívan szoktak reagálni. Sőt világviszonylatban is elmondhatjuk, hogy az amerikai gazdasági hírek önmagukban egy hír kavalkád, hiszen innen érkeznek a legjelentősebb makrogazdasági adatok, és vállalati eseményekről is szinte percenként lehet hallani.
- Fejlett származékos piac
- A világon itt található az egyik legfejlettebb származékos piac. Hatalmas méreteinél fogva az amerikai határidős és opciós kereskedelem virágzik. Óriási lehetőségek rejlenek például az opciós stratégiákban, de kiválóan kombinálhatók fedezeti ügyletek részeiként is. A kombinációs lehetőségek száma végtelen. A határidőkkel vagy opciókkal való kereskedés elképzelhetetlen lenne, ha nem lenne ennyi részvény, vagy a kereskedési volumen kisebb méretekben zajlana. Ezért az USA piacok kiváló lehetőségeket nyújtanak nemcsak a nagy forgalom, a magas likviditás, hanem a nagyszámú származékos termék tekintetében is. Tetszésünk szerint válogathatunk az opciók és a határidők között, így mindenki megtalálhatja a számára kedvező megoldást.
- A dollár jól kamatozik
- Az utóbbi folyamatos alapkamat emeléseknek köszönhetően a dollár jól kamatozó devizává vált, így érdemesebb megtakarításainkat dollárban tartani. A fizetőeszköz iránt jelentősen megnőtt a kereslet, hiszen az elmúlt évek gazdaságösztönzési politikájának köszönhetően 2003 októberétől a dollár alapkamata 1,5 százalékról 5 százalék fölé emelkedett. A Fed kamatemelési sorozata során a jegybanki alapkamatot egymás után 17-szer emelték meg. Így kedvezőbb gazdasági környezet alakult ki a részvénybefektetésekre nézve, és ez ösztönzőleg hatott az amerikai tőzsdékre is. Ezen makrogazdasági tények az USA tőzsdéket még vonzóbbá tehetik számunkra.
|
