(értékpapír - portfólió kezelése)

A portfólió- kezelése során ésszerű kockázatokkal is kell számolni. Kockázatot jelenthet adott esetben már az is, ha adott portfólióelemek piaci értékesíthetősége átmenetileg kisebb, így a szükséges likvidálás csak nagyobb áldozatokkal hajtható végre. Természetesen kockázatot jelenthet, az is, ha adott vállalat részvényei az idő során veszítenek értékükből, illetve az osztalék az elvárhatónál kisebb. A kockázat az által is csökkenthető, ha a tulajdonos befektetési korlátokat ír elő a vagyonkezelő részére, vagyis a kezelésre átadott vagyonból bizonyos hányadot csak államilag garantált értékpapírokba, másik részét az ún. blue chip típusú papírokba, s csak bizonyos hányadát engedélyez kockázatosabb értékpapírokba fektetni.